اللغة
أعلنت شركة «نيو كونسبتس القابضة» (المدرجة في بورصة هونغ كونغ بالرمز 02221) عن عزمها الاستحواذ على حصة نسبتها 70% في شركة «أنهوي فيديان للتكنولوجيا البيئية»، بقيمة إجمالية تبلغ 12.775 مليون يوان صيني (نحو 14.8949 مليون دولار هونغ كونغ)، تُسوّى بالكامل من خلال إصدار نحو 14.8949 مليون سهم تعويضي بسعر دولار هونغ كونغ واحد للسهم الواحد.
وكشفت الشركة، في إعلان صدر بعد إغلاق جلسة التداول يوم 3 سبتمبر/أيلول 2026، أن سعر السهم التعويضي يحقق علاوة بنسبة 78.51% مقارنة بسعر الإغلاق البالغ 0.56 دولار هونغ كونغ في بورصة هونغ كونغ في اليوم ذاته. وأبرمت «نيو كونسبتس» اتفاقيات منفصلة لنقل الأسهم مع ثلاثة بائعين هم: «تشانغ شياويون»، و«فانغ شوه»، و«تشو زوتسون»، تستحوذ منهم على حصص نسبتها 30%، و20%، و20% على التوالي.
وسيتم تخصيص الأسهم التعويضية على ثلاث دفعات، وتمثل نحو 6.50% من رأس مال الشركة المُصدر بتاريخ الإعلان، ونحو 6.10% من رأس المال المُصدر المُوسَّع عقب إصدارها. وستُصدر هذه الأسهم وفقاً لصلاحية الإصدار العامة (General Mandate) دون الحاجة إلى موافقة المساهمين، وتكون مُرتبة في مرتبة متساوية (pari passu) مع الأسهم القائمة حال تخصيصها.
وتعمل شركة «أنهوي فيديان للتكنولوجيا البيئية» بشكل رئيسي في جمع زيوت الطعام المُستهلكة ومعالجتها وتداولها. وحتى تاريخ الإعلان، تمتلك الشركة حصة قدرها 51% في شركة «تشوتشو فيديان للتكنولوجيا البيئية»، وهي شركة تابعة تأسست حديثاً في يوليو/تموز 2026، وستتركز أنشطتها في جمع الزيوت المُستهلكة ومعالجتها وتداولها داخل الصين.
وأكد مجلس إدارة «نيو كونسبتس القابضة» أن الصفقة تتماشى مع استراتيجية المجموعة الرامية إلى تنويع مصادر الإيرادات وتوسيع محفظة أعمالها في قطاع حماية البيئة. ومن المتوقع أن تُسهم البنية التحتية المُؤسَّسة لجمع الزيوت المُستهلكة ومعالجتها وتداولها في مقاطعة «أنهوي»، إلى جانب شبكة المشتريات وقاعدة العملاء القائمة لدى الشركة المستهدَفة، في توسيع نطاق وصول المجموعة إلى موارد الزيوت المُستهلكة في المراحل الأولية من سلسلة القيمة فور إتمام الصفقة.
وأشار المجلس إلى أن زيوت الطعام المُستهلكة تُمثِّل مادة خام أساسية لإنتاج وقود الطيران المستدام (SAF) والديزل الحيوي (Biodiesel). ومع استمرار تطور صناعة وقود الطيران المستدام في الصين والعالم، يُتوقَّع أن يشهد الطلب على الزيوت المُستهلكة المطابقة للمعايير والقابلة للتتبُّع مزيداً من النمو، مما يُتيح للمجموعة اغتنام الفرص في قطاع الطاقة المتجددة ومنخفضة الكربون، وترسيخ مكانتها في الجزء العلوي من سلسلة توريد الوقود المتجدد.
وتُشغِّل المجموعة حالياً عدة مشاريع لمعالجة النفايات الغذائية في مقاطعة «أنهوي»، تشمل مواقع في «هيفاي»، و«شوانتشنغ»، و«غويانغ». وتُولِّد هذه المرافق زيوتاً مُستهلكة كمنتج ثانوي، غير أن الكميات الناتجة من العمليات الحالية لا تزال محدودة. ويتوقع المجلس أن يُسهم استحواذه على منصة عمل مُؤسَّسة في زيادة إجمالي حجم مبيعات الزيوت المُستهلكة وتوسيع قاعدة الإيرادات، في حين يُرجَّح أن يدعم التقارب الجغرافي لعمليات «أنهوي فيديان» مع مشاريع المجموعة تحقيق تنسيق تشغيلي أفضل ورفع كفاءة الخدمات اللوجستية وتحسين تخصيص الموارد وتعزيز قدرات الشراء والبيع.
وتُعد الصفقة أيضاً جزءاً من خطة أوسع لبناء منصة متكاملة لتجارة وتوزيع الزيوت المُستهلكة. ومن خلال تجميع الزيوت المُستهلكة من مشاريع معالجة النفايات الغذائية القائمة لدى المجموعة إلى جانب الأعمال المُستحوذ عليها حديثاً، تهدف المجموعة إلى تعزيز قدراتها في مجالات مراقبة الجودة، وإدارة المشتريات، والأنشطة البيعية، وتطوير قاعدة العملاء عبر سلسلة القيمة كاملة.
ويُعد إصدار الأسهم التعويضية بعلاوة تقارب 80% ترتيباً غير مألوف في سوق هونغ كونغ للأوراق المالية، إذ يُفضِّل المُشترون عادةً إصدار الأسهم بخصم أو بالقيمة الاساسية بما يعكس خصم السيولة. وتعكس العلاوة البالغة 78.51% إما اشتراطات سعرية أعلى من جانب البائعين على الأسهم التعويضية، أو تطلعات إيجابية مشتركة بين الطرفين تجاه آفاق نمو المجموعة مستقبلاً.
ومن منظور التخفيف، يمثل الإصدار نحو 6.10% من رأس المال المُوسَّع، مما ينعكس بأثر مُعتدل على المساهمين الحاليين. ولأن الأسهم التعويضية يمكن إصدارها في إطار صلاحية الإصدار العامة، فإن مخاطر تنفيذ الصفقة تتعلق أساساً بمدى استيفاء الشروط المسبقة المنصوص عليها في اتفاقيات نقل الأسهم.
ويُشير محللون إلى أن شركة «تشوتشو فيديان للتكنولوجيا البيئية»، وهي الشركة التابعة حديثة التأسيس والمملوكة للشركة المستهدفة، لم تُؤسَّس إلا في يوليو/تموز 2026، ومن ثم فإن عمرها التشغيلي قصير للغاية. ويُنصح المستثمرون بمتابعة ما إذا كانت هذه الشركة التابعة قادرة على بناء شبكة مستقرة لمشتريات الزيوت المُستهلكة وقاعدة عملاء في وقت قصير، وما إذا كان دمجها مع العمليات القائمة للمجموعة سيُحقق التآزر المتوقع في مواعيده المحددة.
المصدر: finance.biggo.com